Zum Kabinettsbeschluss der Frühstartrente am 12. August 2026 veröffentlichte das Bundesfinanzministerium eine Modellrechnung: Allein aus der staatlichen Förderung von insgesamt 1.440 € könne bis zur Volljährigkeit ein Depotwert von rund 2.200 € entstehen, daraus bis zum Renteneintritt ohne weitere Einzahlungen etwa 53.000 €. Mit monatlich 10 € Zuzahlung der Eltern seien sogar rund 107.000 € möglich [1].
Eine ausführliche Analyse [1] begründet, warum diese Zahlen so nicht unkommentiert stehen bleiben sollten. Der zentrale Kritikpunkt: Die Hochrechnung beruht auf einer über nahezu sechs Jahrzehnte konstant angenommenen Rendite von 7 % pro Jahr. Laut Ministerium soll dieser Wert der langjährigen Durchschnittsrendite breit gestreuter Aktienanlagen entsprechen; er steht allerdings nur in einer Fußnote unter der eigentlichen Tabelle, nicht im Fließtext der Pressemitteilung.
Wie stark die Rendite-Annahme das Ergebnis verändert
Die Analyse [1] rechnet die Modellrechnung für verschiedene Wertentwicklungsszenarien nach. Die Spannbreite ist erheblich:
| Rendite p. a. | Vermögen mit 18 | Vermögen mit 65 | Realer Wert (2 % Inflation) |
|---|---|---|---|
| 10 % | 2.764 € | 243.778 € | 75.815 € |
| 9 % | 2.577 € | 147.965 € | 46.017 € |
| 8 % | 2.405 € | 89.543 € | 27.848 € |
| 7 % (BMF-Annahme) | 2.200 € | 53.000 € | 16.483 € |
| 6 % | 2.102 € | 32.509 € | 10.110 € |
| 5 % | 1.968 € | 19.495 € | 6.063 € |
| 3 % | 1.731 € | 6.945 € | 2.160 € |
| 0 % | 1.440 € | 1.440 € | 448 € |
Annahme: 10 € monatliche staatliche Förderung über 12 Jahre bis zum 18. Lebensjahr, danach konstante Wertentwicklung ohne weitere Einzahlungen bis Alter 65. Zahlen nach der Berechnung in [1], basierend auf den Eckdaten des Bundesfinanzministeriums; Auszug.
Schon der Sprung von 7 % auf 5 % Rendite lässt den Endwert von rund 53.000 € auf etwa 19.500 € einbrechen, also auf weniger als die Hälfte. Bei 3 % bleiben knapp 7.000 € übrig.
Nominal ist nicht real
Ein zweiter Punkt der Analyse [1]: Die 53.000 € sind ein nominaler Wert. Über einen Zeitraum von 59 Jahren (vom 6. bis zum 65. Lebensjahr) frisst bereits eine Inflation von 2 % pro Jahr (dem Zielwert der Europäischen Zentralbank) rund 70 % der Kaufkraft auf. Real entspräche der BMF-Modellwert damit einer heutigen Kaufkraft von rund 16.500 €.
Nachgelagerte Besteuerung nicht vergessen
Die nachgelagerte Besteuerung bei Auszahlung erwähnt das Ministerium ebenfalls nur im Kleingedruckten. Je nach künftigem persönlichem Steuersatz könnten, auf heutiger Rechtslage basierend, bis zu 45 % der ausgezahlten Summe an Steuern abgehen [1]. Wie die Besteuerung im Auszahlungsjahr tatsächlich aussehen wird, ist über einen Zeitraum bis weit nach 2080 naturgemäß nicht vorhersehbar.
Frühstartrente selbst durchrechnen
Gegen die Frühstartrente als Konzept spricht keiner dieser Punkte: Der Zinseszinseffekt eines frühen Starts bleibt real, und schon eine moderate Rendite oberhalb der Inflation schlägt späteres Sparen. Eine einzelne, plakative Endsumme ist trotzdem mit Vorsicht zu lesen. Im Frühstartrenten-Rechner können Sie Rendite- und Kostenannahmen selbst verändern, statt sich auf eine einzige, optimistische Modellrechnung zu verlassen.
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